Résultats financiers du Groupe Proximus – Premier trimestre 2023

Proximus entame l'année avec des résultats en ligne avec ses prévisions, conserve une bonne dynamique commerciale sur ses marchés domestiques et internationaux et est en bonne voie d'atteindre ses objectifs pour l'ensemble de l'année

  • Chiffre d'affaires sous-jacent du Groupe Proximus en progression de 5,9 % en glissement annuel au premier trimestre
  • Croissance à deux chiffres de la marge directe pour les segments internationaux Telesign (+14,2 %) et BICS (+12,7 %) au premier trimestre
  • Chiffre d'affaires domestique en hausse de 4,8 % à 1.149 millions d'euros au premier trimestre, avec une croissance du chiffre d'affaires de 5,9 % pour le segment résidentiel et de 6,2 % pour le segment Business
  • Progrès continus dans le déploiement de la fibre : couverture fibre de 23 % de la population, 288.000 lignes fibre activées à la fin mars 2023
  • Croissance continue de la base clients pour internet (+11.000), Mobile Postpaid (+10.000) et convergence (+14.000), avec une baisse nette du nombre de clients TV toujours limitée (-12.000)
  • Impact attendu des coûts liés à l'inflation sur l'EBITDA sous-jacent domestique, en recul de 3,4 % en glissement annuel, EBITDA sous-jacent du Groupe en baisse de 3,5 % en glissement annuel
  • Dépenses d'investissement de 312 millions d'euros au premier trimestre, cash-flow libre ajusté de -79 millions d'euros
  • Prévisions confirmées pour l'ensemble de l'année 2023

Faits marquants – Premier trimestre 2023

  • Sur le marché domestique, Proximus a clôturé le premier trimestre 2023 sur une croissance continue de sa base internet (+11.000 abonnements) et une augmentation de sa base de clients mobiles (+10.000 clients) dans un environnement concurrentiel fortement axé sur les promotions. Le succès des offres convergentes résidentielles continue : avec 14.000 clients supplémentaires, la base convergente résidentielle a atteint au total 1.061.000 clients, soit une augmentation de 5,0 % en glissement annuel. Les offres fibre ont continué de séduire : 36.000 nouvelles lignes résidentielles et professionnelles ont été souscrites, portant la base fibre totale à 288.000 lignes. Proximus a réussi à contenir la baisse nette des abonnements TV à 12.000 au premier trimestre. L'érosion du parc voix fixe s'est poursuivie, avec une perte de 51.000 lignes.
  • Le chiffre d'affaires sous-jacent domestique de Proximus a progressé de 4,8 % à 1.149 millions d'euros. Le segment résidentiel a enregistré une augmentation de son chiffre d'affaires de 5,9 %, grâce à une hausse de 4,7 % du chiffre d'affaires des services aux clients et à la progression du chiffre d'affaires des terminaux. Le chiffre d'affaires convergent a augmenté de 9,2 % grâce à la croissance de la base clients et aux ajustements des prix liés à l'inflation. Au premier trimestre 2023, le chiffre d'affaires du segment Business a augmenté de 6,2 % en glissement annuel. Le chiffre d'affaires réalisé sur les équipements IT est en nette progression pour le troisième trimestre consécutif, grâce à la résorption continue des retards d'installations clients du fait de la pénurie en semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires des services Business a augmenté de 0,8 %, l'érosion du chiffre d'affaires de la voix fixe ayant été largement compensée par la croissance du chiffre d'affaires des services de données fixes (+3,3 %), des services mobiles (+1,8 %) et des services IT (+3,6 %). Le segment Wholesale de Proximus a enregistré une baisse globale de 10,7 % de son chiffre d'affaires, en grande partie liée à une perte de chiffre d'affaires d'interconnexion, sans impact significatif sur la marge.
  • Au premier trimestre 2023, l'EBITDA domestique s'est élevé à 405 millions d'euros, en baisse de 3,4 % par rapport à la même période en 2022. L'effet favorable de l'augmentation de la marge directe (+2,4 %) a été largement neutralisé par la hausse des dépenses d'exploitation (+8,3 %). Cette situation s'explique principalement par les effets cumulés de l'inflation sur les salaires et l'augmentation du coût de l'électricité, partiellement atténués par une stricte gestion des coûts.
  • Telesign a clôturé le premier trimestre sur un chiffre d'affaires en hausse de 19,5 % à 120 millions d'euros et une marge directe de 28 millions d'euros (+14,2 %), alors que l’effet de change favorable commence à s’atténuer. À taux de change constant, ces hausses s’élèvent respectivement à +16,0 % et +5,7 %. La croissance se poursuit aussi bien pour le segment Digital Identity que pour le segment Communication. Au premier trimestre 2023, Telesign a enregistré un EBITDA négatif de 3 millions d'euros, en raison de l'augmentation des frais d'exploitation due aux investissements réalisés dans la stratégie de croissance de l'entreprise.
  • BICS a clôturé le premier trimestre sur un chiffre d'affaires en hausse de 7,1 % à 262 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de ses services Core a progressé de 11,3 % sous l'impulsion d’une hausse du chiffre d'affaires des services de mobilité et de messagerie. Le chiffre d'affaires de ses services Growth a bondi de 21,9 %, principalement grâce à une excellente dynamique commerciale pour les services Cloud. Le chiffre d'affaires pour les services traditionnels (à faible marge) a progressé pour sa part de 2,5 %. L'augmentation de la marge directe de BICS (+12,7 %) a favorisé une hausse de l'EBITDA (+15 %), malgré l'indexation des salaires liée à l'inflation au premier trimestre 2023.
  • Dans l'ensemble, le Groupe Proximus a enregistré, au premier trimestre 2023, un chiffre d'affaires sous-jacent de 1.486 millions d'euros (+5,9 %). L'EBITDA sous-jacent du Groupe s'est élevé à 432 millions d'euros, soit une baisse de 3,5 %.
  • Au premier trimestre 2023, les dépenses d'investissement du Groupe Proximus se sont élevées à 312 millions d'euros, contre 270 millions d'euros un an auparavant, hors spectre et droits de diffusion du football. Les investissements liés à la fibre ont représenté 26 % de ce total. Les dépenses d'investissement liées au déploiement du réseau fibre par les propres équipes de Proximus sont en baisse par rapport au pic enregistré en 2022. En revanche, les dépenses d'investissement liées au raccordement et à l'activation des clients sont en hausse. Par ailleurs, la consolidation du réseau mobile (RAN) suit son cours entre Proximus et Orange Belgium et le premier trimestre incluait également des effets de timing concernant des investissements dans l’IT et le contenu.
  • Au premier trimestre 2023, le Groupe Proximus a enregistré un cash-flow libre de -99 millions d'euros, soit -79 millions d'euros après ajustement des coûts de transaction liés aux fusions et acquisitions. La baisse par rapport à l’année précédente est principalement due à un EBITDA sous-jacent en diminution, une augmentation des paiements d’impôts, une hausse des dépenses liées au CAPEX et au paiement d’intérêts sur les droits de spectre. Au premier trimestre 2023, les besoins en fonds de roulement de l'entreprise étaient en diminution en glissement annuel.

Je suis très satisfait de la façon dont nous avons entamé l'année.

Durant ce premier trimestre, qui marque en outre le lancement de notre nouvelle stratégie bold2025, nous avons maintenu une bonne dynamique commerciale pour nos activités domestiques, et ce, dans un marché très concurrentiel qui voit sa croissance ralentir quelque peu. Dans ce contexte, et grâce à une gestion efficace de la valeur de nos parcs de clients, notre chiffre d'affaires domestique poursuit sa bonne dynamique, avec une progression de 4,8 % par rapport à l'année dernière. Ce momentum encourageant, combiné aux effets de notre programme de réduction des coûts, me donne toute confiance quant à l'atteinte de nos objectifs pour l'année.

Je suis également très satisfait du début d'année de nos segments internationaux BICS et Telesign. Telesign a continué à faire croître son chiffre d'affaires pour ses segments Communication et Digital Identity et a étendu sa clientèle à de nouvelles zones géographiques. Au premier trimestre 2023, Telesign a également lancé le produit Silent Verification, commercialisé dans 14 marchés. De son côté, BICS a bien performé sur ses services Core en mobilité et a réalisé des volumes élevés en Cloud. Ces performances ont permis de faire croître le chiffre d'affaires et la marge directe des deux entreprises combinées de respectivement 10,7 % et 13,1 %, ce qui a contribué significativement à la croissance du Groupe.

En Belgique, le déploiement du meilleur réseau Gigabit reste bien entendu l'une de nos priorités majeures. En région bruxelloise, plus de 50 % de la population est désormais couverte, alors que le déploiement de la fibre est en cours dans 106 villes sur l'ensemble du pays. À la fin du mois de mars, nous avons atteint une couverture de 23 % au niveau national, avec près de 1,4 million de foyers et d'entreprises raccordés à la fibre. Nous avons également lancé avec succès notre offre Ultra Fiber (la technologie fibre 10Gbps) dans cinq villes belges ; son lancement à l'échelle nationale est prévu pour cet été. Cette offre Ultra Fiber nous donne – et c'est sans équivoque – une longueur d'avance par rapport à nos concurrents : nous fournissons l'internet le plus rapide de Belgique, tant pour le téléchargement (montant et descendant) que pour la latence.

Nos offres convergentes sont également de plus en plus populaires chez nos clients : sur les trois derniers mois, 14.000 clients résidentiels supplémentaires ont opté pour un pack combinant produits fixes et mobiles. Pour le mobile, comme nous l'avons annoncé la semaine dernière, nous lancerons de nouvelles offres à partir du mois de mai. Celles-ci permettront à un plus grand nombre de clients, tant dans le segment résidentiel que dans le segment professionnel, de bénéficier de la 5G ainsi que de plus grands volumes de données. Nous répondons ainsi à l'évolution constante des besoins des clients, qui veulent être connectés partout et à tout moment, sans efforts et sans avoir à se soucier de leur consommation de données mobiles.

Autres éléments essentiels pour nos clients dans ce monde de plus en plus digital, la sécurité des données, la cyberdéfense et la protection de la vie privée font partie des axes fondateurs de notre stratégie bold2025. Le lancement de nos produits de "cloud souverain" avec Microsoft et Google, qui permettront à nos clients de bénéficier de tous les avantages du cloud, tout en assurant les niveaux de sécurité adaptés aux enjeux de souveraineté européenne, illustre parfaitement l'ambition de faire de Proximus l'un de leaders en la matière. Nous sommes fiers, d'une part de figurer parmi les dix entreprises au monde sélectionnées par Microsoft pour codévelopper une solution de cloud souverain basée sur le "confidential computing" et, d'autre part d'avoir annoncé un partenariat stratégique avec Google Cloud pour fournir des services de cloud souverain déconnecté en Belgique et au Luxembourg. Une première en Europe !

L'impact que Proximus peut avoir dans le cadre de la construction d'un monde plus durable est au cœur de bold2025. Nous voulons être exemplaires. C'est donc avec beaucoup d'enthousiasme que nous avons signé, la semaine passée, le Brussels Green Deal. Proximus s'est résolument engagée à étendre les livraisons zéro émission. Au-delà de nos propres émissions, ce sont sur celles de nos fournisseurs - responsables de près de 80 % de notre empreinte carbone (scope 3) - qu'il convient d'agir. À cet effet, nous avons revu notre "Code de conduite pour les fournisseurs" avec une demande claire : nos fournisseurs, existants et nouveaux, devront être capables de démontrer une approche circulaire et "zéro déchet" du futur, de mesurer leurs émissions et d'utiliser des énergies renouvelables.

En conclusion, notre stratégie bold2025 progresse bien et, compte tenu des résultats obtenus au cours des trois premiers mois, nous confirmons donc toutes nos prévisions pour l'année 2023. Dans un contexte d'impacts inflationnistes significatifs pour 2023 sur nos marchés domestiques, nous continuerons de chercher à optimiser la valeur, y compris en procédant à de nouveaux ajustements de prix qui seront mis en œuvre au cours du second semestre de l'année, sur une sélection de plans tarifaires résidentiels et professionnels.

Chiffres clés

Résultats opérationnels, en milliers

    Nouveaux clients au cours du trimestre Base clients à la fin du trimestre
    2022 2023 2022 2023 %
Fibre Foyers et entreprises raccordés 95 91 909 1.373 51,0%
Lignes Retail activées 25 36 170 288 68,8%
Clients résidentiels Convergents 15 14 1.011 1.061 5,0%
Groupe (abonnements/cartes SIM) Internet 15 11 2.193 2.227 1,6%
TV 11 -12 1.732 1.697 -2,0%
Voix fixe -53 -51 1.951 1.759 -9,9%
Mobile postpaid (hors M2M) 38 10 4.689 4.827 2,9%
M2M 182 92 3.547 4.069 14,7%
Prepaid -25 -16 664 606 -8,8%

Résultats financiers (en millions d'euros)

  1er trimestre
    2022 2023 % différence
Chiffre d'affaires
(sous-jacent)
Groupe 1.404 1.486 5,9%
Domestique 1.097 1.149 4,8%
BICS 245 262 7,1%
Telesign 100 120 19,5%
Marge directe
(sous-jacente)
Groupe 917 947 3,3%
Domestique 836 857 2,4%
BICS 60 67 12,7%
Telesign 24 28 14,2%
Dépenses
(sous-jacentes) du Groupe
Groupe -469 -515 9,7%
Domestique -417 -452 8,3%
BICS -33 -36 10,8%
Telesign -22 -31 38,9%
EBITDA
(sous-jacent) du Groupe
Groupe 448 432 -3,5%
en % du chiffre d'affaires 31,9% 29,1% -2,8 p.p.
Domestique 419 405 -3,4%
BICS 27 31 15,0%
Telesign 2 -3 n.r.
EBITDA
(rapporté) du Groupe
  465 445 -4,4%
Bénéfice net   120 94 -21,6%
CAPEX comptabilisé
(hors spectre et droits
de diffusion du football)
  270 312 15,6%
Cash-flow libre
(ajusté)
  33 -79 n.r.
Position financière
nette ajustée
  -2.674 -2.870 -7,3%

Notes

  • Le chiffre d'affaires, la marge directe, les dépenses d'exploitation et l'EBITDA du Groupe comprennent les éliminations inter-segments.
  • Le cash-flow libre ajusté ne comprend pas l'impact des fusions et acquisitions, mais inclut les injections de capitaux propres dans la fibre.

Prévisions 2023 confirmées

Sur la base des résultats financiers du premier trimestre 2023 et compte tenu de ses meilleures estimations pour le reste de l'année, Proximus confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2023.

  • À l'échelle nationale, Proximus continuera à miser sur sa stratégie multimarque, sur son leadership dans les produits convergents et sur l'optimisation de valeur afin d'augmenter son chiffre d'affaires domestique de 1 à 3 % en 2023.
  • Pour 2023, Proximus anticipe à une forte pression inflationniste qui entraînera une baisse de son EBITDA sous-jacent domestique d'environ 3 % en glissement annuel. Pour atténuer les effets de l'inflation sur les coûts opérationnels, Proximus active sa deuxième vague de réduction des coûts, qui vise une économie de 220 millions d'euros sur une période de 3 ans (2023-2025).
  • Les activités internationales représentent pour Proximus un levier de croissance unique, qui lui permet de prendre une position de leader dans des marchés à taux de croissance à deux chiffres. Pour ses segments internationaux BICS et Telesign, Proximus table sur une forte croissance à un chiffre de la marge directe pour 2023.
  • Dans l'ensemble, Proximus s'attend à clôturer l'année 2023 sur une baisse d'environ 3 % de l'EBITDA sous-jacent du Groupe, due à l'inflation.
  • En 2023, Proximus prévoit d’atteindre un pic de CAPEX au niveau du Groupe de l’ordre de 1,3 milliard d'euros, principalement en raison de ses investissements dans la fibre (déploiement, raccordement et activation de clients fibre) et dans le domaine mobile (consolidation en cours du réseau mobile et déploiement de la 5G). L'impact de l'inflation sur le CAPEX sera géré par une optimisation du CAPEX et la mise en œuvre de programmes de réduction des coûts.
  • En 2023, le ratio Dette nette/EBITDA devrait atteindre environ 2,6X, ce qui permettra à Proximus de conserver de solides cotes de solvabilité et un financement à court terme à faibles taux d'intérêt.
Indicateurs
Indicateur Année complète 2022

Résultats
YTD23

Résultats
Année complète 2023
Prévisions
16 janvier 2023
Chiffre d'affaires sous-jacent domestique 4.478 millions d'euros +4,8 % en glissement annuel + 1 % à +3 % en glissement annuel
EBITDA sous-jacent domestique 1.665 millions d'euros -3,4 % en glissement annuel Environ -3 % en glissement annuel
Marge directe internationale 377 millions d'euros +13,1 % en glissement annuel Forte croissance à un chiffre
EBITDA sous-jacent du Groupe 1.786 millions d'euros -3,5 % en glissement annuel Environ -3 % en glissement annuel
CAPEX (hors spectre et droits de diffusion
du football)
1,3 milliard d'euros 312 millions d'euros Pic d'environ € 1,3 milliard d'euros
Dette nette / EBITDA 1,5X (Proximus)
2,3X (S&P)
  Environ 2,6X (S&P)

 

Rémunération des actionnaires

L'Assemblée générale annuelle des actionnaires d'avril 2023 a approuvé le versement d'un dividende brut de 1,20 euro par action aux actionnaires de Proximus. Le dividende normal de 0,70 euro par action sera versé le 28 avril 2023.

Ceci amène le dividende total versé sur les résultats de 2022 à 387 millions d'euros.

Conformément à sa stratégie bold2025 et à la politique de rémunération des actionnaires qui en découle, Proximus a l'intention de verser un dividende brut stable de 1,20 euro par action sur les résultats de 2023, sous condition d'une performance financière conforme au plan stratégique.

Proximus ramènera son niveau de dividende à 0,60 euro par action sur ses résultats de 2024 et 2025. Le niveau de dividende durable réajusté tient compte de tous les effets macroéconomiques et inflationnistes actuellement connus, ainsi que des changements attendus dans la structure du marché. Le dividende proposé est revu sur une base annuelle et soumis au Conseil d'Administration, afin de conserver une flexibilité financière stratégique pour la croissance future, de manière organique ou par des fusions et acquisitions sélectives, en mettant clairement l'accent sur la création de valeur. Les niveaux appropriés des réserves distribuables seront également confirmés.

Résultats financiers Q1

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